核心要点

因 ServiceNow 与 IBM 财报表现不及预期，周四软件板块大幅下挫。

市场持续担忧传统软件企业将被人工智能部分替代，赛富时、Workday、甲骨文同步大跌。

ServiceNow 指出，美伊战争也是拖累自身业绩的一大因素。

　　在美国政府加速落地人工智能工具的政策背景下，ServiceNow 面向联邦机构推出最高七折软件优惠，以此拉动产品普及率。

　　受 ServiceNow、IBM 惨淡财报影响，叠加市场愈发担忧 AI 工具与服务颠覆传统业务，美股软件类个股周四集体重挫。

　　ServiceNow 周四大跌 17%，有望创下史上最大单日跌幅。该公司虽在周三勉强超出华尔街盈利预期，但表示中东冲突对本季度订阅收入形成明显阻力。

　　IBM 营收与利润均超预期且维持全年业绩指引，股价仍大跌 9%。

　　个股方面：赛富时、Hubspot 各下跌约 9%；奥多比、财捷下挫约 7%；甲骨文跌约 5%；Workday 周四大跌 10%，年内累计跌幅超 45%。

　　跟踪软件板块的 iShares 泛科技软件 ETF（IGV）周四跌约 5%，今年以来累计下跌 18%。

　　市场普遍看空该板块，核心顾虑在于：Anthropic、OpenAI 等厂商推出的人工智能工具，或将颠覆运行多年的云端订阅商业模式。

　　科技巨头财报将集中于下周披露：谷歌、亚马逊、Meta、微软定于周三发布财报，苹果将于次日跟进。

　　相较纯软件厂商，综合科技龙头走势更为抗跌，核心得益于其在 AI 浪潮中的核心卡位。

　　其中软件业务占比最高的微软表现最弱，年内跌幅达 14%。